ブラックロックCEO、自らの間違いを公に認める：ビットコインは犯罪であるだけでなく、非常に不安定な恐怖資産である

ブラックロックの CEO ラリー・フィンク氏は、ニューヨーク・タイムズ主催のディールブック・サミットで公の場で変化を表明し、仮想通貨に対する彼の見解が 8 年間でどのように根本的に変化したかをアンドリュー・ロス・ソーキン記者に詳しく説明しました。
(暫定的な概要: ブラックロック史上最も成功した ETF 発行: IBIT が 500 億米ドルを調達、ビットコイン 2025 がゴールドステータスに挑戦)
(背景補足: ブラックロックのビットコイン ETF「IBIT」は全資金よりも多く、10 倍規模の S&P 500 ETF よりも多くの収益を上げています)

この記事の内容

ニューヨーク・タイムズ主催のディールブックに出席したブラックロックCEOのラリー・フィンク氏 サミットは、国民の立場の劇的な変化を示した。ステージ上でコインベースのCEOブライアン・アームストロングと並んで座ったフィンク氏は、仮想通貨に対する自身の見方が8年間でどのように根本的に変わったかを記者のアンドリュー・ロス・ソーキンに詳しく語った。

フィンク氏は、2017 年にビットコインをマネーロンダリングに直接結びつけ、現在は世界最大のスポットビットコイン上場投資信託 (ETF) を率いるまでの自身の変遷を率直に語った。

私の考え方の大きな変化の非常に目に見える公的な例です...私の思考プロセスは常に進化しています。

ブラックロック IBIT の結果: 批判から受け入れまでの 8 年

2017 年 10 月、フィンク氏はビットコインが「マネーロンダリングに対する世界的なニーズがいかに大きいかを示している」と皮肉を込めて述べた。このコメントは、仮想通貨は主に犯罪行為と違法な送金によって引き起こされているという当時のウォール街の一般的な見方を完全に反映していた。多くの機関投資家は、ビットコインはリスクが高すぎて実用性が欠けていると考え、ビットコインから距離を置いている。

その後の 8 年間で、市場環境、規制の枠組み、機関の参加はすべて劇的に変化しました。ビットコインは、フリンジ資産から、機関投資家、ヘッジファンド、資産管理会社によって真剣に受け止められる金融商品へと徐々に進化してきました。ブラックロック自体は、ビットコインとスポットETFが重要なビジネスチャンスと顧客の需要を象徴していることを最終的に認識し、戦略的転換を行った。

ブラックロックは、2024 年 1 月に米国証券取引委員会 (SEC) から初のスポット ビットコイン ETF の 1 つを立ち上げる規制当局の承認を得ました。同社の iシェアーズ ビットコイン トラスト ETF (ティッカー: IBIT) は、発売以来驚くべき成果を上げ、資産管理業界で複数の記録を樹立しました。

IBIT の卓越したパフォーマンスには、累積純流入額が 500 億ドルを超え (2024 年末まで)、ピーク時の資産額は約 700 億ドルであり、市場最大のビットコイン スポット ETF となっています。その成長率は、ブラックロックETF発行史上最速の成長記録を樹立し、同社の2番目に大きいETFの5倍となっている。さらに驚くべきことに、IBITの利益は現在、10倍規模のS&P 500 ETF（IVV）を含む、ブラックロックが所有する他のすべてのETFを上回っている。

従来の金融と暗号資産の統合

フィンクの姿勢は、世界最大の資産運用会社の一つとしてのブラックロックの戦略的決定を反映しており、ビットコインエクスポージャーに対する顧客の継続的な需要を見て、スポットETFを立ち上げることでその需要に応えることを決定した。 Coinbase CEOのBrian Armstrong氏はFink氏と並んでDealBook Summitに出席し、トークン化やお金の未来などの話題に焦点を当てました。この協力自体は非常に象徴的であり、ビットコインが汚名を着せられた非主流資産から、機関投資ポートフォリオ、年金基金、個人退職金口座に組み込むことができる正当な投資オプションへと変貌することを表している。

世界最大の伝統的な金融機関が米国最大の仮想通貨取引所と並んで登場することは、伝統的な金融と仮想通貨の分野における統合の深化傾向を表しています。 BlackRockに加えて、Grayscale、Bitwise、Fidelity、ARK 21Shares、Invesco Galaxy、VanEckなどの他の大手資産運用会社も独自のスポットビットコインETF商品を発売しており、ビットコインETFが主流の金融商品となる転換点となっている。

ビットコインは「恐怖資産」です

それでも、フィンク氏は完全にビットコインの熱心な支持者になったわけではありません。その代わりに、彼はDealBookサミットでビットコインを「恐怖の資産」と表現した。同氏は、米中貿易協定やウクライナ戦争終結の可能性に関する発表によりビットコイン価格が下落したと指摘した。

取引のためにビットコインを購入する場合、ビットコインは非常に不安定な資産です。市場のタイミングに非常に優れている必要がありますが、ほとんどの人はそれが得意ではありません。

このコメントは、フィンク氏がビットコインに対してより微妙で現実的な見解を持っていることを示しています。彼はビットコインの重要性を認めていますが、ビットコインをリスクのない長期投資とは見なしておらず、むしろ専門的な管理を必要とする非常に不安定な資産であると考えています。

長期的な課題と市場動向

それにもかかわらず、11 月の IBIT の純流出は、ビットコインに対する機関投資家の関心が無条件ではないことを思い出させるものでもあります。市場状況が変化したり、地政学的リスクが緩和したり、マクロ経済政策が変化したりすると、投資家はポジションをすぐに調整します。

IBIT は 2024 年 11 月にも重大な純流出という課題に直面しました。当月の累計純流出額は 23 億ドルに達し、1 日の最大流出は 11 月 14 日の 4 億 6,300 万ドルと 11 月 18 日の 5 億 2,300 万ドルでした。しかし、ブラックロックの商業開発ディレクター、クリスティアーノ・カストロ氏は、純流出に対して、資産運用会社は ETF を「流動性」として引き続き自信を持っていると述べました。そして強力な楽器」。流出にもかかわらず、IBITは依然として世界のスポットビットコインETF市場シェアの45％を占めている。

伝統的な金融機関がビットコインを受け入れると、政府や規制当局もビットコインを正式な金融の枠組みに組み込む可能性が高くなります。これにより、より明確な税制、より強力な消費者保護、市場全体の標準化が実現する可能性があります。時間の経過とともに、ビットコインは純粋なリスク資産から従来の投資ポートフォリオにおける標準的な配分へと進化する可能性があります。